Marketing
implied volatility
U ovome postu o Implied Volatilityu kao jedinom faktoru koji je nemogue tono matematiki izraunati jer se temelji na pretpostavci, a svi znam to je pretpostavka - majka svih zajeba ;)
Neu ulaziti puno u detalje nego samo napomenuti ono to nam je obavezno znati za praktino trejdanje.
koga zanimaju detaljna objanjenja preporuam odlian post sa hardkapitalizam.blog.hr pod nazivom "Pele i opcijski smijeak.
neki HR prijevod bi bio - oekivana volatilnost.
IV direktno utjee na cijenu nae opcije, on je jedan od "inputa" na osnovu kojeg se odreuje cijena opcije(vea mogunost pomaka, bilo gore bilo dolje, vei je IV i vea cijena opcije, jer je pomak ono to donosi zaradu kod opcija).
npr. ovaj zadnji trejd kojeg smo napravili sa Nvidijom- NVDA , uli smo u njega dan prije objave zarada NVDA, i s obzirom da se slijedei dan oekivala objava zarada u istoj dionici IV je bio visok(zato jer su dogaaji poput objave zarada ti koji MOGU pokrenuti dionicu, bilo gore bilo dolje)
Slijedei dan po objavi zarada IV se ispuhnuo jer se dogaaj dogodio(znai poveana vrijednost IV-a je bila cijena koju smo platili zbog MOGUEG pomaka dionice koji e se dogoditi po objavi zarada, neto kao kada kupite npr. sreku u lutriji i platite ju npr 10 kn MOGUE je da ete sutra po uzvlaenju osvojiti npr 100 kn ako brojevi budu pravi - (samo tu su vam anse "mrvicu" manje haha).
Vrijeme je drugi vaan faktor koji utjee na cijenu opcije, spomenuta NVDA call opcija je imala jo samo 2 dana do isteka, tako da u njoj nije bilo skoro nikakve vremenski vrijednosti, pa se time pad IV po objavi zarada jo vie odrazio na njenu cijenu jer je inio vei dio u cjelokupnoj vrijednosti opcije.
trejd je na kraju bio izrazito uspjean jer je NVDA imal cca 50 % vei EPS od oekivanog (earning per share/zarada po dionici) to je pomaklo dionicu prema gore koja je onda pomakala nau opciju i donijela nam preko 100% zarade u manje od 24h!!!
Post je objavljen 19.02.2011. u 09:33 sati.